Наличные деньги обычно привлекательны тогда, когда доходность облигаций растет, а акции, наоборот, падают, пишет Business Insider.
Но существует 4 причины, по которым инвесторам все еще выгодно вкладывать часть своих денег в акции, по мнению стратега Riverfront Investment Group.
Привлекательность наличных начала расти с ростом доходности бондов и снижением темпов роста акций в этом году, и тем не менее, инвесторам не следует забывать об осторожности, вкладывая большую часть своих средств в этот класс активов.
По данным Института инвестиционных компаний, на счетах инвесторов в денежный рынок в целом имеется рекордная сумма $4,8 трлн наличных, причем только розничные инвесторы добавили $9,9 млрд в фонды денежного рынка на прошлой неделе, доведя общую сумму на этих счетах до $1,79 трлн.
Это не может не вызвать скрытое беспокойство, которое даже затмило оптимизм, вызванный ростом S&P 500 почти на 9% с начала этого года.
Инвесторы стремятся вкладывать большую часть долгосрочных средств в наличные и их эквиваленты, такие как денежный рынок казначейские векселя и депозитные сертификаты, как отметил глава отдела глобальной стратегии Riverfront Investment Group.
Действительно, доходность 2-летних казначейских облигаций США недавно превысила 4,7%, приблизившись к самому высокому уровню с 2007 года.
Но следует знать о 4 причинах, по которым лучше быть осторожным и не накапливать слишком много наличных:
Акции часто оказываются лучше наличных. В своем исследовании профессор Уортонской школы экономики Джереми Сигел и его партнер по исследованиям Джереми Шварц обнаружили, что акции превосходили облигации в 79,5% случаев и наличные деньги в 85,4% случаев за 10-летние периоды с 1871 года.
Акции лучше соответствуют стремлению инвесторов к росту прибыли. По системе оценки Riverfront Price Matters, с 1926 года акции крупных компаний США приносили реальную доходность около 6,4% за вычетом инфляции. И хотя фактическая доходность обычно меняется от года к году, с тех пор компании с крупной капитализацией имели положительную доходность в 94% в течение 7-летних периодов времени.
Инфляционный удар. Наличные деньги небезопасны, так как инфляция может в любой момент подкрасться и нанести удар. Если инвестор внимательно следит за своим банковским счетом, чтобы уследить за инфляцией, он все равно ее пропустит — отчасти потому, что инфляция является скрытой, влияя на инвестиции примерно на 2,5% ежегодно в течение последних 30 лет. И она бывает выше, к примеру, в секторах с большей активностью, таких как путешествия и здравоохранение.
Потеря покупательной способности обычно бывает более постоянной. В период с 1926 по 2021 год не было периода, когда убытки от диверсифицированной корзины американских акций не были бы полностью компенсированы. Но с потерей покупательной способности обычно такого не происходит. Как только цены растут, они уже больше не отступают, за исключением редких случаев, таких как цены на электронику.
По материалам Business Insider